顶点财经首席投顾栗智指出8月6日下午，中国太原发射场9A工位“千帆星座”（又名“G60星座”）首批组网卫星——千帆极轨01组18颗卫星升空入轨，火箭发射次数及单次发射卫星数量显著提升，国内商业航天迎来开启元年。同时美股商业航天龙头股ASTS(AST SpaceMobile)近期已从底部完成十倍涨幅，其卫星酷似“太空飞毯”，平面上既有通信的天线，又有把太阳能转换成卫星能源的太阳翼，是相控阵天线和太阳翼一体化的通信卫星，关键技术称为“翼阵合一”。相控阵天线和太阳翼领域有望成为此轮商业航天炒作核心细分。
一、相控阵天线：
相控阵技术，尤其是多波束相控阵天线，代表了卫星通信技术的一大飞跃。这种天线不仅拥有多波束对多目标的传输能力，还具备宽带宽角扫描功能，意味着它能够同时与多个目标通信，覆盖范围更广。其快速跳波束能力及凝视能力，加上宽信道带宽，保证了即使在最偏远的地区也能享受到快速且稳定的网络通信服务。
此外，这种天线体积小巧、功耗低，在空间限制和能源效率方面具有显著优势。其优良的圆极化轴比和极化隔离度，不仅提高了信号质量，还实现了极化复用，大大增加了通信容量。这些特点不仅验证了京济通信在多波束相控阵天线的批产设计与研制能力，而且实现了TR组件的快速生产和一致性良好，使整机安装变得更为简易，在商业航天领域，相控阵技术的应用还体现在其能够显著提升信息传递效率。
二、卫星太阳翼（三结砷化镓电池）：
催化： 根据银河航天的估算和乾照光电会议纪要，一个问天核心舱的太阳翼制造最低就需要6700万以上。太阳翼占卫星价值量的15%。
为了应对复杂的太空环境，当前大部分太阳翼都采用转换效率高，抗辐射性能好的三结砷化镓电池，其原材料主要以锗、银、金等贵金属，价格也格外昂贵，一片8平方厘米的三结砷化镓电池大概需要1000元。天和核心舱的双翼有134平方米，可以大概估算这对翅膀耗费上亿元。三结砷化镓太阳能电池的转换效率高达31%，远高于硅基电池的20%。该产品在太空中的稳定性和抗辐射能力也显著优于硅基电池，寿命可达10到15年，完全满足商业航天的需求。
低轨卫星需要与地面通信传输能耗高，需要用转化率更高的砷化镓电池，马斯克Starlink的最新一代卫星也选择了砷化镓电池，因为其功率需求较大，硅基电池无法满足。
相关个股：乾照光电：公司是国内领先、规模最大的砷化镓太阳能电池外延片供应商，公司的砷化镓太阳能电池产品，已经量产出货超10年以上，产品性能优越，可用于商业航天低轨卫星。随着整个市场的起量，公司的相关业务也将随之增长，目前产能可以满足需求，如有必要，公司会投入资金进行扩产。铖昌科技：公司是民营企业中唯一可以做到上星上军工的T/R芯片供应商，是相控阵T/R芯片民营龙头，星网卫星核心供应商(市占率超60%)，卫星互联网T/R芯片产品于2022年进入量产阶段。通过开展与终端品牌厂商直接对接的合作模式，积极开发相控阵雷达等领域优质客户。
栗智（执业编号：A0380623120005）简介：
顶点财经首席投顾，厦门大学管理学学士，拥有十余年投资经验，独创《智富寻龙术》，以“资金观天象，逻辑寻龙脉，量价定龙头”的寻龙诀，从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。
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