五月投资机会在哪里？哪些方向值得重点关注并挖掘？顶点财经首席投顾栗智指出，在“国家大基金三期落地”等利好消息刺激下，半导体产业链迎来机遇，半导体板块优质蓝筹前期已跟随大盘充分调整，目前位于阶段性低位，当前迎来布局良机！
据国家企业信用信息公示系统公示，国家集成电路产业投资基金（以下简称为大基金）三期股份有限公司于 5 月 24 日成立，注册资本 3440 亿元。
大基金一二期曾投资布局制造、设备和材料等环节。回顾国家大基金的历史，大基金一期于 2014 年成立，注册资本 987 亿元，投资总规模达 1387 亿元，重点投资标的包括设备（北方华创、拓荆科技等）、材料（沪硅产业、安集科技等）、制造（中芯国际、华虹半导体、长江存储等）、封测（长电科技、通富微电等）、Fabless（国科微、景嘉微等）。大基金二期于 2019 年成立，注册资本2042 亿元，投资范围更加广泛，涵盖了产业链的上游和下游，新增包括长鑫存储、中芯京城、中芯东方等重点投资项目。
大基金三期注册资本远超一期和二期，为集成电路产业提供更有力的资金支持。国家大基金对我国半导体行业投资与发展具备指引意义，往往撬动社会资本参与半导体项目投资，支持行业整体发展。根据此前两轮大基金投资的布局方向，我们认为大基金三期或将主要投向重资产、高研发投入环节，重点覆盖领域或涉及半导体设备及材料、先进制造与先进封装，以及 AI 芯片相关产业链等方向，涉及相关上市公司有望具备投资机会。
对应到投资机会：此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将 HBM 等高附加值DRAM 芯片列为重点投资对象。随着国家大基金的落地，未来将助力国内晶圆厂持续扩产以及先进制程的发展，我们看好行业上游国产替代需求最为迫切的设备、材料和先进封装赛道的发展机遇。
栗智（执业编号：A0380623120005）
简介：
顶点财经首席投顾，厦门大学管理学学士，拥有十余年投资经验，独创《智富寻龙术》，以“资金观天象，逻辑寻龙脉，量价定龙头”的寻龙诀，从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。
【免责声明】本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，入市需谨慎。